Добрый вечер!
За прошедшие 2 месяца совершил всего 1 сделку - 14.01 +13шт Zynex, 8,38$. Текущий портфель - https://intelinvest.ru/public-portfolio/210131 (плечо 200к).
1) TCS – 22,84% (-1,86%)
2) Redsun - 16,8% (+4,4%)
3) KWG – 9,94% (-2,94%)
4) Zynex - 9,73% (-1,85%)
5) Times - 9,48% (+0,4%)
6) Yandex - 8,94% (-1,33%)
7) Baozun - 7,05% (+0,85%)
8) Baidu - 3,24% (+1%)
За прошедший 2021 результ по брокерскому Тинькоф -1,5%, позиции в Гонконге на конец года были в убытке на ~50%. Не смогу точно подсчитать общую доходность за год, тк еще есть счет в Сбере с акциями HHRU и на Interactive Brokers часть средств принадлежит инвесторам. Ориентировочно фиксирую за 2021 убыток -25%. Для сравнения, за аналогичный период SBMX ETF (на индекс ММВБ) вырос +12%, AKNX (Nasdaq) +27,37% в $, SBSP ETF (на S&P 500) +22,91% в $. Итого стратегия купить и держать любой из этих индексов на периоде 2021 года (особенно американского рынка) для меня была бы гораздо выгоднее, чем сидеть по уши в Китае).
Беглый взгляд по текущим позициям и их судьбе в 2022 и далее
1) TCS. Глубоко ныряет на текущий момент на фоне общего падения рынков акций и РФ в частности. В самом деле, не все же время одной акции тащить весь падающий портфель хотя бы в плюсовую зону, пора и отдохнуть ☺️. А если серьезно, на горизонте ближайших нескольких лет позитивная динамика выручки и прибыли компании Олега Юрьевича лично у меня вообще не вызывает сомнений, поэтому за TCS вообще не переживаю, возврат акций Тинькофф банка к 8кр+ за акцию - вопрос времени. Кстати, по модели дисконтирования будущих потоков (DCF) от SimplyWallStreet, сейчас фундаментальная стоимость компании - на уровне 5173р за акцию. Полагаю, если погрузимся ниже 3500-3000 рублей, будет возможность рассмотреть покупки.
2) Baozun. Компания-разочарование по результатам 2021. Что особенно грустно, вначале по отчетам у компании было все радужно, акция валилась вниз, и только затем стали выходить очень слабые отчеты. 3 квартал принес убытки впервые за последние 5 лет. Когда я ставил позитивные прогнозы на Baozun, в 2021 аналитики прогнозировали не менее 300 млн. юаней чистой прибыли, по факту за плавающие 12 месяцев имеем +28,7 млн CNY, EPS = 0,379 CNY. В начале марта будет отчет за полный 21 год, ожидаемые результаты удручают: средний прогноз -2,2 CNY на акцию и убыток -166 млн CNY за год. Прогнозы на 2022 по EPS имеют разброс 1,12 - 12,91, такие прогнозы я смогу и сам делать 😃
3) Zynex. Акция также сыпалась вниз весь год, но результаты компании позитивные. Годовой отчет ожидается 23.02, прогноз EPS ~0,58$ на акцию, что дает прирост почти 60% за год. В конце 21 пробегали новости, что Zynex потеряет клиента - крупную страховую компанию, обеспечивающую весомую долю выручки, насколько они правдивы, выяснить пока не удалось. Возможно, что-то прояснится после годового отчета.
4) Гонконг в целом - отчетов за 3 квартал не было, в связи с чем реальное влияние ситуации с Evergrande на отрасль оценить сложно. Акции KWG и Times успешно шли вниз последние полгода, мои позиции опускались по ним до -60%. Redsun практически не изменился в цене, возможно, связано с тем, что более 70% принадлежат материнской компании или брокеры не дают акции в шорт, не знаю) По KWG на уровне 3 HKD за акцию PE = 9 и при этом кэш составляет 50% от капитализации компании. Вчера KWG поднялся на 25% и в целом есть вероятность завершения формирования дна. Возможно, докуплю немного в ближайшее время. Годовые отчеты по Гонконгу ожидаются в марте, как и в прошлом году. Естественно буду за ними следить.
Ожидания на 2022 грандиозные, как минимум жду возврата основных позиций по Китаю и Гонконгу в зону безубыточности. На данный момент нет свободных средства, плюс висит плечо 200к, поэтому пока покупок не планирую. Но, как отметил выше, по KWG складывается ситуация, когда кэш на балансе компании составляет половину капитализации. Это очень много и компания выглядит сильно недооцененной. Возможно буду докупать.