Обзор компании Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX)
Компания занимается разработкой и реализацией средств для лечения неврологических, эндокринных и психических расстройств. Она прибыльная, в портфолио есть препараты на 2, 3 и завершившие 3 стадию одобрения у FDA.
Капитализация = 9 млрд. $, P/E = 95, PEG = 2,3. За последние 12 месяцев выручка 1,04 млрд. $, прибыль 93 млн. $.
C 2017 у NBIX появился положительный денежный поток, с конца 2018 вышла на прибыльность (также была прибыльной и в 90х и до 2006 г). Есть долг 425 млн.$, но он друкратно покрывается имеющимся на балансе кэшем и при положительном денежном балансе не вызывает опасений.
Прогнозы по выручке и прибыли позитивные: при текущей EPS ~1$ на акцию ожидаемые результаты по годам:
2021 = 1,75 - 5,33 (средний 3,69)
2022 = 2,93 - 6,85 (средний 4,98)
2023 = 4,3 - 9,1 (средний 6,84)
2024 = 4,92 - 11,26 (средний 8,41).
Возьмём самый пессимистичный сценарий, и по результатам 2024 получаем eps = 4,92 $ на акцию, что дает рост в прибыльности в 5 раз на перспективе 4 лет при росте выручки ~ в 2 раза.
В моем портфеле всего 2 акции, стоимость покупки = 89 $. Планирую довести до 1-2% портфеля, возможно, больше. От Neurocrine Biosciences не следует ждать кратного роста цены, но у компании есть недооценка на текущих уровнях + рост прибыли на акцию на горизонте в связи с вероятным одобрением нового препарата. Мой прогноз по цене акции на конец 2024 (или ранее): 235 $, +145% в долларах в абсолюте или +25% годовых. Не является инвестиционной рекомендацией.
Во вложении графика:
1⃣ Выручка и прибыль, 2020 и далее - прогнозные значения
2⃣ Прибыль на акцию, 2020 и далее - прогнозные значения.