Обзор компании Biogen
Объем в портфеле = 1 акция ~5,29%. Стоимость на момент написания - 308,9 $
Компания достаточно крупная - капитализация 55 млрд. $, с низким даже для биотеха P/E =10, последние несколько лет росла на 9% в среднем ежегодно по прибыли, ROE так просто шикарный - выше 40% (при выручке 14,37 млрд чистая прибыль = 5,889 млрд). У Biogen очень хороший запас прочности, и при текущей панике вокруг вируса ее акции просели гораздо меньше широкого рынка. Однако, по прогнозам прибыль и выручка компании практически не будут расти в будущем, самый оптимистичный прогноз +30% по прибыли суммарно за 4 года, и то я бы на него не особо рассчитывал. Максимум, чего можно ждать при самом лучшем раскладе на мой взгляд - возвращения к максимумам акции в районе 460$.
Рекомендую ли я сейчас покупать Biogen по текущей цене? Нет. Почему я взял ее в свой портфель? Я покупал акцию по 230$ 7 мая 19 года, так как 1⃣ компания в марте потеряла 30% капитализации на новости о неудачном результате теста одного из препаратов (при том, что перспективы дальнейших прибылей от этого "провала" практически не изменились), 2⃣ 2 мая 2019 акции компании на сумму ~1млн. долларов купил CEO Michel Vounatsos, а следом 03.05.19 на 27млн. $ по рыночной цене закупился фонд Sarissa Capital. Я планирую сохранить акции на ~3-4% портфеля, по текущим ценам не вижу смысла докупать. Про Biogen на этом все, далее поговорим на тему, связанную с покупкой акций BIIB и других компаний, о которых я расскажу в следующих постах.
Почему инсайдеры покупают акции?
Прежде всего - инсайдер - сотрудник компании, член совета директоров, в общем, тот, кто знаком с кухней изнутри, либо является лицом приближенным и заинтересованным. Как правило, инсайдеры - чистые продавцы и это нормально, так как иногда сотрудники вообще не получают зарплату деньгами, а только акциями (опционами), поэтому фактически вынуждены обналичивать средства таким образом. Часто СЕО продают большие пакеты при выходе компании на IPO, чтобы зафиксировать часть прибыли после многолетнего труда и инвестиций в компанию, что также нормально. Насторожиться следует только если акции компании сбрасывают в больших количествах сразу несколько инсайдеров - это может быть признаком того, что в компании не все в порядке.
Итак, с продажами ясно, почему же они покупают? Как правило, их никто не заставляет это делать под дулом пистолета (я надеюсь 😊) и причина здесь одна - они вкладывают личные деньги в расчете на то, что в будущем (краткосрочно или возможно долгосрочно) акции вырастут. Итак, если этот парень (или не парень 😂), который работает в компании или даже управляет ею, сейчас покупает акций на лям долларов личных средств, возможно, он знает что-то такое, чего не знаю я? 😏. Собственно, вот и ответ на вопрос, почему я купил акции Biogen.
Также еще лучшим сигналом является покупка акций примерно в одно и то же время сразу несколькими инсайдерами, причем желательно, чтобы это были именно частники (руководители/СЕО/просто сотрудники), а не фонды, так как размещение средств последними на мой взгляд не так красноречиво указывает на уверенность в будущих перспективах, как покупка каким-то работягой акций компании, в которой он работает, на сумму своего годового оклада.
И да, еще очень важный момент - сам по себе факт покупки акций инсайдером не является железобетонной причиной покупать акции. Даже СЕО компании такой же человек, как и вы, и он также может ошибаться к благоприятным моментом входа. К примеру, Илон Маск полтора месяца назад купил акции Теслы на 10 млн. $ по 767$ и честно говоря, я бы не хотел повторять за ним 😬. Помните, что покупка инсайдерами акций может быть хорошим дополнительным сигналом, но также нужно отдельно анализировать показатели компании.
Во вложении графика:
1) Динамика цены акции Biogen
2) Динамика выручки и прибыли, с 2020г- прогнозные зн
ачения
3) Прибыль на акцию, с 2020 - прогнозные значения.